Racjonalność lokowania nadwyżek finansowych na rynku kapitałowym poprzez zakup jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

W artykule przedstawiono rozważania autora na temat racjonalności inwestowania na rynku kapitałowym przez zakup jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. Instytucje zbiorowego inwestowania są najczęściej postrzegane jako profesjonalne podmioty, które opierając się na swojej wiedzy i doświadczeniu oraz wykorzystując efekt skali działalności, potrafią osiągnąć ponadstandardowe stopy zwrotu z dokonanych inwestycji przy jednoczesnej minimalizacji związanego z takimi inwestycjami ryzyka. Przeprowadzone badania empiryczne wskazują jednak, że o ile fundusze inwestycyjne faktycznie są w stanie skutecznie obniżyć przeciętny poziom ryzyka związanego z inwestowaniem na rynku kapitałowym, o tyle zasadniczo nie są w stanie wygenerować ponadprzeciętnych zysków.

The paper presents the author's reflections on the rationality of investing in the capital market through the purchase of participation units in investment funds. Investment Funds are most often seen as professional investors, who, based on their knowledge and experience and by economies of scale, are able to achieve above-standard returns on their investments and minimize the risk associated with such investments. However, empirical studies show that while investment funds are actually able to effectively reduce the average level of risk associated with investing in the capital market, they are generally unable to generate above-average profits.